위성 주식: 브랜드 플라스틱 의상 보조 기업 중요시

단추 업무: 비표준성 으로 규모 효과 를 중요 문턱 으로, 단추 단추 를 잠그고 독보적 이다.

1, 단추 업종은 뚜렷한 소량과 다품종의 특징을 가지고 있으며, 회사는 전국에서 가장 큰 단추 기업으로서 비할 수 없는 규모의 우세를 가지고 있다.

단추는 전형적인 비표준형 제품으로, 개성화 수요가 매우 강하며, 스타일은 의류 원단의 재질과 색상, 의상 디자인 등 변화에 따라 바뀌고, 납품 기간이 빠르다고 한다.

이런 특징은 생산 버튼을 만들기 쉽지만 동등한 요구와 품질의 버튼을 생산하고 단기간에 여러 가지 형태의 단추를 생산하는 것은 쉬운 일이 아니므로, 규모의 우위를 중요한 문턱으로 만들 수 있다.

회사는 전국에서 세계에서 가장 큰 단추 업체로 전국에서 최고급 분야에서 17%의 시장 점유율을 차지하고, 국내 기타 버튼 생산업체 규모는 매우 작고 품종은 단일 유형이며, 위성과 상당한 차이가 있어, 독수로 회사의 지위를 형용한 것은 아니다.

2, 회사는 일정한 정가권을 갖고 공승을 강조했다.

단추 인도 기간은 일반적으로 3 ~15일, 한 가격에 원자재 변동을 반영할 수 있으며, 원피스는 원가 원가 원가보다 작고, 독보적인 용두기업으로, 회사가 원가 상승 능력을 전도하고 있지만, 단추 업종 운영 특성을 강조하고, 회사와 고객이 서로 의존하는 것은 강세정가권을 강조하지 않는다. 제의공장은 주변에서 일반적으로 조립 공장이 전혀 전혀 의존할 수 없다.

그래서 회사는 일정 정가권을 가지고 있는 상황에서 고객과 함께 이기기를 희망하며 회사의 장기적인 발전에 유리하다.

3, 기술 혁신과 자원 이용률은 회사의 단추 업무 성장의 주요 동력이다.

회사의 미래 단추 업무의 발전은 주로 두 개의 구동 요소가 있다: 하나는 기술 혁신, 끊임없이 신제품, 구조조정, 제품 부가가치 향상, 브랜드에 의존하여 초과 이윤을 얻을 수 있다.

둘째는 내부자원 최적화 설정을 통해 생산 설비의 이용율과 노동 효율을 높이는 것이다.

버튼 업종의 10 -15% 발전 속도 하에서 회사는 수량 15% 이상의 증가를 보장할 수 있으며, 동시에 제품 가격을 올려 수입의 증가 속도를 빠르게 증가시켰다.

모금리에 대한 회사의 목표는 신제품 개발을 통해 상대적으로 고모리를 유지하는 것이다.

4. 회사 는 왜 인수 향상 시장 점유율의 해답: 단추 업종은 매우 분산되고, 그 중 수지 버튼은 기계화 수준이 가장 높지만, 털 이율이 가장 낮고, 기타 재질의 단추 또한 많습니다. 이 업종의 많은 자영업 작업장이나 개별적인 버튼을 만들 수 있습니다.

인수 측면에서는 목적성이 있어야 하고, 회사는 브랜드, 기술, 인터넷 등을 겨냥해도 합병표를 하지 않고, 구매하는 것은 의미가 없다.

인수 인수는 시장 집중도를 높이는 유일한 경로가 아니다. 회사는 브랜드를 수립한 후 다른 소기업을 세대 가공점으로 바꾸고, 비용 확장 전제 하에 시장 점유율을 높일 수 있다.

지퍼 업무: 지퍼 용두는 각각 발전하고, 의류 지퍼 강자 항강.

1, 업계 전체의 발전은 비교적 빠르고, 선두기업은 각각 발전한다.

지퍼는 의상에 적용되는 것 외에 가방과 신발, 텐트 및 기타 공업, 국방등 분야를 광범위하게 응용한다.

앞으로 몇 년 동안 복장, 가방, 신발, 스포츠용품 등 업계의 급속히 발전하면서 글로벌 시장 지퍼 판매는 매년 15%~20% 가량의 속도로 증가할 것이다.

업계 전체가 빠른 배경 아래에서 일정 규모의 우위를 이루고 있는 지퍼 기업이 어느 정도 발전할 수 있으며, 규모가 급격히 확대될 수 있지만 국내 기업에서는 YK와 맞설 수 있는 기술을 실현하기 전에는 기업들이 지퍼 업종의 독점업으로 취득할 수 있는 기업이 적지 않다.

이로써 사슴을 쫓는 국면이 형성될 것이며 원가가 끊임없이 상승하는 상황에서 소기업들은 열패를 이기는 잔혹한 시련을 겪으며 규모가 있는 기업은 이 과정에서 시장점유율을 높일 수 있다.

2, 의상 지퍼 영역 왕, 인터넷 및 고객 자원 은 독특한 장벽 이다.

회사의 지퍼 업무는 상대적으로 늦지만, 발전이 매우 빠르고, 주요 원인은 회사가 단추 업무를 충분히 의탁하는 고객과 인터넷 자원이다.

'중국제복 '잡지 2006년 조사에 따르면 SAB 지퍼의 지명도는 세계 3위, 국내 동종 업계 1위를 차지했다.

회사의 지퍼 업무가 전체적으로 흥이 되지 않지만, 의류 지퍼 분야는 자신의 특징이 있고, 인터넷과 고객자원은 독특한 장벽, 회사 의류 고객은 현성적이며, 한 정거식 전략에 의존하는 이 분야에 따라 천연적인 장점이 있으며, 미래는 항강의 발전을 실현할 것이다.

3, 생산에너지 확장은 여전히 회사의 지퍼 업무가 성장하는 메인 멜로디다.

지퍼 업종의 전반적인 성장 배경에 의존하여 회사의 미래는 지퍼 업무상의 성장은 주로 생산능과 갱신 설비를 확대하고, 동시에 인당 노동효율을 높여 관리 비용을 낮춰 모리율을 높인다.

업계 15 ~20%의 발전 속도 전제로 생산에너지 확장과 함께 앞으로 몇 년 동안 회사 지퍼 업무의 성장률은 30% 이상, 규모의 우위 및 구조조정을 통해 모리율을 높일 수 있을 것으로 예상된다.

투자 평가 와 건의: 이상 분석 을 통해 완벽한 판매 네트워크 와 강한 브랜드 의식 을 갖 고, 선두 경영 모델 을 갖 는 한 정류식 의상 보조 브랜드 기업, 미래 발전 공간 이 거대 한 장기 투자 안정 수익 을 얻 는 이상 품종 이다.

2007 -2009년 EPS 는 각각 0.85원 /주, 1.14원 /주식, 1.51원 /주식, 순이익 증가율은 각각 82%, 43%, 32%, 07 -09년 시장 흑자 비율은 각각 30배, 22배, 17배.

‘ V 식 평가법 ’ 에서 우리는 위성이가 다른 생산기업보다 평가를 높여 심도 높고 흥이 깊고, 우리는 충분한 합리적이라고 생각한다.

이 중 평가선은 시장 평가 수준에 따라 이동할 것이지만, 회사의 동의를 충분히 반영한다.

현재 시장 평가 수준은 여전히 불안하지만, 회사 08년 EPS25 -30배 PE 와 매우 합리적인 평가 구간은 28.5 -34.2위안, 강력 추천'을 유지하는 투자 평가, 시장 위험이 커질 때 흡인력이 더욱 두드러진다.