신발 기업 특보 평가 & Nbsp; 평가 매입

특보 국제 (13368.HK) 2010년 시즌4 주문회 성적.

평가: 매입 → 현가: HK 달러 6.0개의 가격표: HK $7.69 # 잠재 상승 공간: 28.2%

2009년 하반기 기수가 높고 2010년 시즌4 수주가 25% 증가했다.2010년 시즌4 주문회 실적승이 예상했던 이유는 2009년 하반기에 13%에 달했다.신발 이행 주문 수량 및 평균 판매가 각각 두 자릿수 및 단위 숫자의 증가를 보고 신발 이행 주문 금액이 23% 올랐다.그중 올해 주요 제품인 스니커즈의 주문액은 43% 증가했다.또 의류 주문 금액도 26% 상승했다: 주문 수량뿐만 아니라 2위수 증가, 평균가격도 높은 자릿수가 증가했다.

수혜가 평균매가가 상승하면서 관리층의 예기모금리가 개선될 것으로 보인다.주문회가 열렸기 때문에 전 회사가 생산 원가를 잠그고 평균매가가 상승하면서 관리층은 모금리가 개선될 것으로 예상된다.특보 브랜드 구두 이자율은 1.5퍼센트의 증가를 예상하고 있다 (1) 2010년 공장 할인은 09년 62%에서 60%로 줄었고, 2) 스니커즈의 매출은 전년대비 43% 상승했다. 신발의 털리율이 신발 이행 제품의 평균 모리율이 높기 때문이다.의류 제품 측은 관리층이 평균판매가격의 상승폭을 나타내며, 비용 상쇄 상승보다 조금 높다.우리는 털 금리가 0.4퍼센트 상승할 것이라고 예상한다.

최신 발전과 소매 차원의 최신 상황.2010년 4월 소매 차원의 마케팅 데이터 개선.(1) 동점 판매 증가는 10년 1기 단위 숫자 중 자릿수가 7 ~8%로 올랐다 (2)가 제공한 평균 할인은 10년 1기 20%에서 2010년 4월의 약 12% 하락했다 (3) 재환 매출 비율이 꾸준히 안정된 4개월 수준으로 유지됐다.특발적으로 타오바오망과 전략적 협력을 형성하여 인터넷을 개발하고 있다.‘특보 -버밍햄 ’ 브랜드에 따르면 버밍한은 7월 중국에서 홍보 활동을 하고 있으며, 이 연명 브랜드 제품은 11년 시즌 첫 주문회에서 출시될 예정이다.

목표 가격을 7.69홍콩 달러로 인상해 평가치가 여전히 매료되고 있다.우리는 FY10F /FY11F 의 주식 흑자를 각각 3% 및 4% 인상, 10년 시즌 4시즌 주문회 성적을 예기치, 타오바넷의 판매 기여를 반영하고 있다.FY09 – FY11F 의 매주 이익 연평균 복합 성장률은 이전의 21.7%가 현재의 24.1%로 상승했다.현재 특보적인 FY10FPEG 는 0.58배에 불과하지만 모든 스포츠 의상 브랜드 중 가장 낮은 한 집이라고 생각하며, 특보 평가가 인상돼야 한다고 생각한다.이에 따라 가격을 7.69 홍콩 달러로 높여 FY10F18 배의 시장 흑자율 (전전 목표가 FY10F17 배에 해당한다.특평가가치가 여전히 낮은 이유는: (1) FY1010F 시장흑흑흑률FY09F –FY1111F의매매매이익연평균 복합성장률 24. 1%보다 낮이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유연평균 24. 1% 증가증가증가증가증가증가증가증가률 24. 1%%% 증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가증가율이이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유이유배에서 1.20배 PEG, 특보 0.58배의 PEG 는 모든 운동복 브랜드 중 가장 낮은 곳이다.