금융 시장 과 금융 체계 발전 계획: 새로운 최상위 설계

글로벌 금융 관리의 이념은 부차위기 전후가 마치 구름과 같고, 사유 패턴의 바둑 파워는 그것의 근원이다.

1970년대 이후 금융자유화, ‘ 금융 억압 ’ ‘ 금융 심화 ’ 등 이론이 경제금융정책 주도자로 삼고 있다.

금융 자유화 사조는 21세기 첫 10년까지 번영되면서 유럽과 미국의 경제가 번영함에 따라 극성했다.

그러나 부재위기가 새로운 자유주의에 대한 비판을 불러일으킨 금융위기는 시장실령과 정부 실령이 뒤섞여 발생하는 것이라면 시장화를 더욱 추진해야 할 뿐만 아니라 적절한 정부의 개입, 전면 자유 방임은 불가피하다.

후위기 시대의 글로벌 경제 구조는 시장과 정부의 융합을 더욱 강화해 경제 자유화 사조가 수축될 것으로 보인다.

자유주의와 정부가 합류 사유 범식의 영향을 받아 미국의 금융감독은 점차적으로 ‘이중다두 ’의 기능형 감독모델을 금융안정 등 목표를 바탕으로 전환하는 감시 모델로 삼대 감독의 기둥을 구축하고, 즉 시장안정감관, 신중금 융관, 상업행위를 감시하고 있다.

금융 감독 목표가 더욱 명확하다.

1970년대 금융 혁신 대폭발 시대가 다가오면서 금융시장의 관제 목소리가 높아지면서 시장효율이 금융안전 대금안전이 감시 목표가 되었지만, 또 큰 금융 파동이 벌어졌고, 1987년 대출 위기가 1295개 대출협회 기구가 폐쇄되거나 지원을 받거나, 금융감독당국은 다시 감시 체제를 검토해야 했다.

미국 금융감독은 1980년대 말과 90년대 초기에 1차 이성 개혁 시기에 접어들었고, 감독 목표는 효율적 우선적으로 안전과 효율을 겸치했다.

그러나 자유주의 사조의 영향 아래 미국의 금융감독은 21세기 전후로 다시 완화 주기를 열어 금융감독의 목표는 1단계의 심심 감독에서 효율적으로 우선적인 감시 목표로 돌아온다.

이 단계는 1999년 《금융서비스 현대화법 》을 포함해 2000년 《상품선물 현대화법 》과 2006년 《금융서비스 관제 방송법 》을 포함했다.

부차위기 이후 위기 발생 원인과 재난성 영향 기초 위에서 금융 감독 개혁 확고한 두대 지주 를 막기 위해서는'크게 넘어지지 말아야 한다'는 슈퍼금융기구 경영 실패를 막고 시스템적 위기를 불러일으키고 새로운 감시 프레임은 시스템 금융 위험을 방지해야 한다.

그 다음은 소비자들이 금융 사기를 면하고 지나친 빚 때문에 신용 위험위기 재연을 방지하고 소비자 보호 체제를 확립하는 것이 효과적이다.

금융감독이 끊임없이 개혁하는 배경 아래 감시 목표가 세 가지로 명확해지면서 금융체계의 안전과 안정을 확보하고 금융기구의 내부 효율과 경쟁, 소비자를 보호하는 것이다.

금융 입법이 끊임없이 혁신하다.

1933년'글로스 스제겔법'인 1999년 금융서비스 현대법'2010년 다드 프랭크법 '3부 이정비식 법률의 입법 과정을 전면적으로 빗어 내릴 수 있는 이래 미국 금융감독은 이념부터 구체적인 정책의 맥락까지 정교할 수 있다.

이 중 다드 드드프프프란크 법 이 위기이후 금융감독의 지석 이 핵심내용 은 금융소비자보호 강화, 연예금내부신소비자금융보호국개개개개금융보호보호국, 재조직감시기관 및 감시기능이 시스템성 위험위험위험문제를 해결해 금융안정감시위원회를 설설금융보호위원회, 시스템성중요중요성을 예방하는 금융기관 '크게 부부부부부부금융금융소비자보호 강화, 중핵심내용을 포함금융금융금융금융금융금융소비자보호보호보호기구를 보보보강화, 재조직조직조직조직및 보호보호보호보호위원회를 보보보금융금융금융안정관리관리위원회를 설치하고, 체계중요중요중요중요성을 예방금융기관이 있는 금융기관' 큰 금융기구 '큰 중요부부부부부부부부부부부부부부부부금융기관' 큰 금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융기관이 거거거거발언권이 있어 관리층의 임금과 황금낙하산을 표결해 투자자들에 대한 보호를 강화하고 새로운 감독협조체제를 조율할 수 있도록 허가된다.

연방 금융 기관에 대한 감독 강화.

위기 직전 금융감독은 연방정부와 각 주와 금융감독의 권력을 나누며'이중 분업 다두제'를 형성했다.

위기 이후 ‘도드 -프랭크법 ’ 법안에 따르면 연방기구의 직능을 전면 강화하고, 특히 미연축의 감사 범위다.

미국 연방저장은 시스템 벤처 관리의 핵심 위치를 확립하고, 연속예금 범위는 은행지주회사로부터 헤지펀드, 보험사 등 비은행 금융기관으로 확대되고, 미연저장은 체계적 지불, 거래와 청산 방면의 능력과 권력이 더욱 확대되고 있다.

투자은행 지주회사 감독은 미 연보로 단독 행사로 증권거래위원회의 연합기관을 대체한다.

미연방적 내부에 독립된 소비자금융보호국이 새로 설치되었으며, 동시에 미연저장을 국회 감독에 포함시키는 감시 아래.

금융안정 감시위원회를 설립하여 감시와 처리는 대형 연합업체와 그 제품 및 활동이 경제 안정을 위협하기 전에

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금융안정위원회 주석은 재정부 장관이 맡고 있으며, 구성원은 미국 연방예금, 증권거래위원회, 상품선물 거래위원회, 화폐감리서, 연방저축보험회사, 연방주택 금융국이 포함되어 있다.

재무부 내부에 금융연구사무실을 설립하여 금융안정위원회의 업무를 지지한다.

미국 신임 대통령은 2017년 2월 행정령을 체결해 도드 프랭크법을 조율해 금융감독을 줄이기 위해 경선 과정에서'도드 -프랭크법'을 폐지할 것을 약속했지만 확률이 비교적 작고 실행할 수 있는 전략은 일부 금융 감독 조례를 개정하여 이 법안을 약화시켰다.

금융 자유화 과속 추진

중국 금융시장은 1970년대 글로벌 금융시장과 비슷한 금융 자유화 물결을 겪었다.

금융혁신, 금융과학기술과 금융기술의 진전은 보혜금융 폭발을 추진하고, 분업기관의 감시와 금융기능 혼업화 추세에 그림자은행 체계를 가져왔다.

금융창신과 종합경영의 빠른 발전은 은행 재테크, 보험자산 관리 회사, 증권회사, 신탁회사, 펀드 회사 및 펀드 회사가 주민 저축에 초과 효율에 따라 금융 제품의 혁신, 업무 모드 창신, 자산 확장에 동반한다.

2017년 3월 말까지 교차 소지 요인을 고려하지 않고 각종 금융기관의 자관 제품 규모는 100조 위안을 넘어섰다.

이와 함께 금융감독은 혁신이 계속되지만 시장이 더 빨리 나아지고 금융감독이 정체되고 있다.

금융자유화 추진이 빠르고 금융감독의 정체는 5가지 면에서 나타난다.

금융 제품의 관리가 너무 거칠고, 적잖은 법률 관계는 센티미터로 대규모 발전하지 않아 금융 제품은 서비스 실체경제가 되는 도구가 아니라 오히려 기업 자산을 약탈하고 있다.

둘째는 인터넷 금융과 푸혜 금융을 간판으로, 무면허 금융 모드로 흥행했다.

인터넷 금융을 대표하는 제3자 지급회사, P2P 회사, 소비대출회사, 인터넷 자산증권화 회사 등 업무 형태로 민간 자금이 금융 분야에 투입됐다.

각양각색의 지방거래소는 주식, 상품 현물과 선물, 채권류 지방거래가 대량으로 나타나, 비정규 금융은 신용 위험과 유동성 위험을 더욱 높였다.

3은 금융기관의 집단화 경향이 평화 타이화 경향이 점차 강화되고, 금융기관사 치리 구조가 새로운 정세에 완전히 적응하지 못했다.

관제의 긴장이 실실업자본자본증가금융업에 대한 자본자본자본투자투자증가증가증가하여 첫 시시시시시점의 5개 민간은행이 이미 설설설되었다. 홍콩 마마자본자본부터 대규모 투자증권회사가 대규모 투자증권회사가 설설설설을 신청하고 있으며 보험회사가 설설설설설설설설설설신청신청신청신청신청신청신청신청신청신청신청신청이 이미 200곳이며, 인터넷인터넷 금융금융금융금융금융금융금융금융부조금융자본자본자본자본자본자본자본투자투자투자투자투자자본이 이미 대규모 투자증권회사가 설설설설설설설설설신청중이며, 현재 보험보험보험보험보험보험조조조줄줄줄줄줄줄줄줄줄줄줄조조조조조조금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융금융 사슬에 스며들다.

플랫폼화제는 일부 중소형 민기업금융기구로, 실적 수요를 위한 업무 경영진제, 제성제를 추진하기 위해 격려메커니즘이 두드러지는 한계가 적은 국면을 만들어 도덕 위험 문제를 형성한다.

2016년 말의 무도장 문제는 금융기관의 중발전, 중이윤을 충분히 설명하고 회사 관리구조를 소홀히 하고, 바람규가 부족한 문제를 소홀히 한다.

4는 금리 시장화로 금융 매체 물결을 일으켰고,

SPV 와 흥기하다.

금융 혁신 과 종합 경영 의 빠른 발전 을 자산 측 금리 시장 을 추진 대형 기관 이 직접 융자 시장 으로 전환 을 부채 에서 저축 예금 저금 저금 을 재테크 제품 으로 전환, 동업 예금 시장 화 가속 예금 분류 했 다.

은행 재테크, 보험자산관리회사, 증권회사, 신탁회사, 펀드 회사 및 펀드 회사가 주민 저축에 외부 과잉 효과에 따라, 분업 감관 체제에서 감사 매입, 진공 행위가 생겨 금융 제품의 혁신, 업무 모드 혁신, 현자산 확장.

5는 지레율이 너무 높다.

2013년에 한 번의 격렬한 지렛대, 2015 -2016년 정부가'3가일강 '등의 요구를 제기했지만, 중국 경제의 전반적 지렛대는 여전히 급등하고 있다.

신형 매크로 신중 금융 감독 체계

금융시장의 혁신은 항상 감시를 하기 전에 특히 금융시장과 금융감독은 구조전환형 충격에 직면하기 때문에 이번 금융감독의 강화는 과잉 자유화에 대한 수정으로 분업 감시 패턴을 완화하고 신형 매크로 신중한 금융 감독을 탐구하는 것이다.

현재 우리 금융감독은 법률 체계가 완벽하지 않고 공백 분야도 있고, 법률규범 조작성 등에 직면하고 있다.

중국금융감독법체계를 구성하는 법률법규는 제정 시간이 이르고, 주로 전통적인 금융업무규범 위주로 금융시장에 나타나는 새로운 문제가 제때에 따라갈 수 없기 때문에 부처규는 중대한 법률법규에 비해 중복되거나 상충돌이 반복되거나 서로 충돌하는 경우가 종종 있어 감시 효율에 영향을 미친다.

한편'일행 3회 '금융분업 관리모델은 금융기관의 경영 종합화, 혼업화, 그림자은행화의 충격 하에 허점을 두고 감시 부문 간의 협조 체제가 정식으로 보장되지 않았다.

기관관리는 기관과 기능관리에 병중전형에 직면했지만, 분업 모니터 모드에서 감독과 협조가 공백이 존재해 수호행위의 출현을 초래했다.

거시적 신중과 미시적 신중 감관 정체.

매크로 신중 감독은 두 가지 차원이 있다. 시간차원의 매크로 감시, 목적은 리스크 인자를 경감하는 순주기성 완화 시스템적 위험 위험, 금융 시장의 불안안정성을 방지하는 것이다.

기관자본금과 유동성 등 위험 요구 향상, 역주기적 자본완충기 기제 건립 등이 있다.

둘째는 횡단면상의 거시적 감시, 체계적 중요성 금융기관과 금융시스템의 연관성을 주목한다.

현재 국내의 거시적 감시 실시 기간이 늦어지고 감독기관 구조단일 뿐, 은행이 비교적 중요한 보험회사, 증권사, 신탁회사 등 금융기관이 포함돼 있으며, 현재로서는 ‘ 크지만 넘어질 수 없다 ’ 는 노선도와 방안이 결여되어 있다.

미시심신 감사관 측은 금융기관의 회사 치리 구조를 포함해 금융 인프라가 평급 기준인 내외통일, 탁관 청산 결산 통일, 금융세수 기준, 소비자보호 등 여러 방면에서 계속 완선해야 한다.

특히 금융기관 내부 회사의 치리에 문제가 커서 국유 금융기관의 대리위탁 문제, 민영 금융기관의 도덕 위험 문제, 민영 금융기관 실질적 지제인 문제, 금융그룹화, 불법 주체와 SPV 의 법적 위치 문제 등이 두드러졌다.

이에 따라 금융감독은 활성기에 들어갈 필요가 있다.

한편 금융감독이'엄숙 '상태에 들어가면 자유화의 빠른 상태를 빨리 수정하고, 감관 구멍을 빨리 수선해야 한다.

한편 금융시장과 금융 시스템의 최신 발전을 겨냥해 감독 체계에서 정상 설계 측면에서 조정과 기획이 필요하다.

구체적으로 살펴보면 경제시스템 안전, 금융기관 건강과 소비자보호를 장기 감시 목표로 빨리 통일해야 한다.

감시 주체를 명확히 하고, 감시 체계를 완벽하게 하고, 거시적 감시 기관과 미시적 감시 감시 관리기구를 설치하고, 기관의 감시 관리와 기능 감시 관리기구 구성을 수행해야 한다.

금융감독과 관련 법률 법규를 한층 보완하고, 확대하면 안 된다. 금융기구의 감시와 체계적 위험 감관 시스템을 완비하고 체계적인 중요 금융기구의 범위를 확대하고, 보험회사가 시스템 금융감관 관관을 도입하고 매크로 매크로 매크로 신중 정책을 실현할 것이다.

금융 소비자 보호 강화.

금융기관 회사들이 구조를 더욱 완비하다.

회사의 구조를 다스리는 중요성을 더 높은 높이로 끌어올리고 국유기업의 소유권과 관리층의 이익을 격려하는 격려하는 격려 기계제 설계

금융기관의 강력한 환불 예상을 한층 타파하고, 한편으로는 업무에 대해 충분한 자본 준비금을 제공하고, 또 다른 한편으로는 투자자에게 자부하는 것을 강화해야 한다.

금융기관의 자본 관리를 통일하고 은행, 보험, 바르셀 협의를 추진하는 전면적인 시행을 추진해야 한다.

자산 관리 업무의 통일 감사 방법을 빨리 내놓고 통일 기준을 형성해야 한다.

금융 동업의 부채 기준을 통일하고 자본계와 지렛대 배수로 시스템 위험을 낮춰야 한다.

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