基金の周期的障壁を破る：君聯資本は2.7億ドルの医療健康継続基金取引を完成する。

5月19日、君聯資本は今日医療継続基金取引を発表した。

この継続基金の規模は2.7億ドルで、君聯資本の過去2つの医療基金がある複数の投資ポートフォリオを含み、漢領資本（Hamiton Lane）とコーラー資本（Coller Capital）が共同で投資し、その他の国際的に有名な機関と投資している。

これは、一方で、君聯資本は取引を通じて過去の基金の投資者に流動性を提供し、見返りを与えることができるという意味である。一方、新しい取引はファンドのサイクルの制限を破ることができます。チームはより長い時間の企業を通じて協力し、投資後のサポートを行い、ファンド投資のポートフォリオの価値をさらに拡大します。

全世界の米ドルのプライベートエクイティ二級市場の実践経験から見ると、この方式は比較的低いリスクで比較的高いリターンをもたらすことができ、そのため、この資産の種類は投資者の愛顧を受けている。

君聯資本聯席首席投資官／取締役社長の王俊峰氏は、「今回の取引はきわめて短い時間で完了し、ファンド投資者の流動性需要を満たし、利益の最大化を実現し、国際投資家の資産ポートフォリオの潜在力と投資後管理能力に対する高い認可を反映している」と述べた。

継続ファンド取引の再現

これは君聯資本の第二次継続基金取引です。

昨年2月、君聯資本は2億ドルの継続資金取引を完了すると宣言し、君聯資本LC Fund IVファンドの投資者に流動性を提供した。この取引の資産パッケージには12の投資項目が含まれています。継続基金の基金周期は5年間で、取引は漢領資本が投資を受け取り、その他の国際的に有名な機関が投資します。

このことから、今回の君聯医療基金の継続基金取引は漢領資本とのもう一回の提携であると考えられます。

漢領資本アジア投資連合主管の夏明朝氏は、「中国の医療健康産業が示す投資機会と、君聯資本が備えている豊富な経験と良好な業績は、今回の継続取引に対する自信のあるところである」と述べた。

今回の取引の共同リード投資者代表、コーレ資本アジア地区主管パートナーのPeter Kim氏によると、今回の提携はチームと君聯資本の長年にわたる深いパートナー関係を強化した。

記者によると、君聯資本は2007年から、徐々に医療健康の各細分分野において、自身の大健康産業生態圏を建設してきた。

現在、君聯資本は創新薬と生物技術、医療器械と診断技術、医療サービス及びデジタル医療などのコースで累計で100億元を超えて投資しています。ここ三年間、君聯資本は医療健康業界ですでに出資者のために100億元を超える現金リターンを実現しました。

本当に早く投げて、長い投げて、革新を投げます。

昨年初めのPE 2級市場取引についてのインタビューで、国内ドル基金のパートナーは21世紀の経済報道記者に対し、PE 2級市場は欧米市場に20年以上の歴史がありますが、実際の取引ではアジアで豊富なプロジェクト経験があり、現地チームがあり、中国市場に詳しい提携先の選択は多くありません。

年が経っても、全世界の株式市場はまだ完全に新冠肺炎の発生状況の影を抜け出していませんが、資本はアジア太平洋市場、特に中国市場に対する取引意欲はまだ衰えていません。

コリーキャピタルがアジア業務を担当する投資担当の楊戦氏はこのほどの講演で、現在、グローバル市場上GPが主導している取引とLPシェアの取引は半分ずつ占めています。

今年2月に、北京にコーラー資本金を登録して、コーラー（北京）の私募資金管理有限公司を設立しました。北京に着地した外資Sファンドの管理者としては初めてです。楊戦はこのファンド管理会社の社長を兼任しています。

コーラ資本による「グローバルプライベートエクイティ晴雨表」によると、アジア太平洋地域有限パートナーの大多数（91%）はGPリードの二級取引プロジェクトを歓迎し、LPとGPのプライベートエクイティの増加に寄与すると信じています。

今回の君聯資本の取引は似たような特徴を示しています。両首脳の投資先は特に君聯資本の持続的業績創造能力の重要性を強調しています。

21世紀経済報道記者の取材によると、君聯資本医療ドル一期基金は2016年に募集完了した。君聯資本の「総合ファンド＋業界専門基金」の基金マトリックスにおいて、TMTと医療分野の専門は主に中早期プロジェクトに投資します。

今回の継続ファンド取引の意義について言及し、王俊峰氏は「継続ファンドは、チームが企業の成長に伴ってより多くの時間を過ごすことができ、投資実践の中で「投資が早く、投資が長く、投資革新ができる」という理念を実践できると述べました。