白衣の騎士になるのは誰ですか？方正集団の募集戦に身を投じる家は500億を下らない。

北大方正グループ有限公司（以下「方正グループ」という）の立て直しが、また新たに進展した。

4月21日、方正グループ管理者は戦略投資家の募集に関する公告を発表した。公告では、方正集団の立て直しを進めるため、経営者が戦略投資家を公募し、戦略投資家に対して3つの募集条件を提示した。

方正グループの管理者によると、今回の募集戦略投資家は方正集団の立て直しを目指し、産業資源を効果的に整合し、資産構造、債務構造、会社の管理構造と人員構造を最適化し、債権者全体の合法的利益を維持し、債務リスクを解消し、最終的には資産の品質が優れ、会社の管理構造が完備し、持続可能な収益力を備えた企業を作り上げるという。業を営む

21世紀経済報道記者によると、方正集団は4月14日夜に債権者に通知し、2020年4月30日午前9時30分に、ネット会議方式で方正集団更生案の第1回債権者会議を開催する。

方正グループの再編の見通しは比較的楽観的で、方正グループは大企業としては比較的規範的である。4月21日、北京の方正グループ債を所有する私募機関の人士は21世紀の経済報道記者に語った。

募集戦に投票する

最新開示の公告では、方正グループの管理者は戦略投資家に対して3つの条件を提示した。

より高い社会責任感と良好な商業信用を含む。ここ三年間は重大な違法、違反行為がなく、人民裁判所に信用喪失被執行者リストに入れられていなく、信用喪失の共同懲戒対象に属さない。国家法律法規、監督管理政策が関連業界の投資者に対する資格要求を満足する。

具体的には資金の実力について、方正集団の管理者は、戦略投資家は原則として最近1年間の監査を経た資産総額が500億元以下または純資産が200億元を下回らないべきで、関連産業分野で優位な戦略的地位を備えているか、または豊富な合併合併合併の経験を持っている場合、適切に緩和することができると表明しています。

この要求は低くないです。北京のある証券会社のアナリストは21世紀の経済報道記者に語った。

事実、これまでのところ、方正グループの大株主である北京大資産会社が方正グループに大規模な央企業を戦略投資者として導入する予定だと報道されていましたが、方正グループ側は最終的には確認されていません。

21世紀の経済報道記者によると、昨年12月に方正グループが開催した投資家会議で、方正グループ側は珠海国資委を含めた国資と接触したことがあると述べています。

「方正グループは再構築手続きに入った後、会社の株価構造は重大な影響を及ぼし、国資の属性を考慮して、国資が再編成に参加する可能性が高い。たとえば、方正グループ傘下の上場会社の方正科学技術を例にとると、珠海、重慶などの核心資産があり、地方の国資の戦略投資動態に重点を置くことができる。前述の証券会社のアナリストは述べた。

21世紀の経済報道記者が獲得した方正グループの戦略投資家の申請意向書によると、戦略投資家は主に財務状況と投資方式の二つの部分を記入しなければならず、財務状況は総資産、純資産を含みます。投資方式は全体投資、産業不動産プレート、IT業務プレート、金融プレート、医療医薬プレート、大口商品貿易プレート或いはその他。

開示によると、方正グループの傘下には方正科技（601.SH）、方正ホールディングス（00418.HK）、北大医薬（000788.SZ）、北京大資源（00618.HK）、方正証券（606001.SH）、中国高科（60730.SH）の6つの上場会社があり、保険会社の方正人寿及び1つの財務会社があり、IT、医療、医療、不動産、金融産業、大手金融会社、不動産、大手金融会社をカバーしています。商品貿易など複数の業務プレート。

後続の仕事の手配に対して、方正グループの管理者は5つのステップを発表しました。

方正グループの管理者によると、戦略投資家は管理者の手配により、方正グループに対してデューデリジェンスを実施し、1億元のデポジットを支払う必要があるという。また、経営者は意図した戦略投資家に対して逆デューデリジェンスを行う権利があります。

また、意図戦略投資家は管理者の要求に応じて投資方案を提出しなければならない。内容は債務償還方案、産業整合計画、投資金額、資金源、見積根拠、経営方案、従業員配置方案などを含むが、これらに限らない。

機構の選択

事実、募集戦投资は、立ち直りを意味するだけです。方正集団にとっては、まだ長い道のりがあります。

方正グループの債権者にとっては、今も違った選択に直面しています。

これまでの公告によると、2020年3月19日までに、26の債権者が方正グループの管理者に27の債権を申告し、債権金額を申告したのは合計73.47億元である。しかし、これまでの保有者会議で明らかにされた情報によると、方正グループの債務は数千億円に上るということです。

私たちが持っている規模は小さいです。再編成の結果を待って、より良い返済方案が得られるかもしれません。上記のプライベートエクイティ機関の人は21世紀の経済報道記者に語った。

しかし、一部の機関にとっては、「バーゲン」がキーワードとなっている。

4月20日、全国銀行間の同業者借入センターは4月17日、銀行間市場が最初の期限切れのデフォルト債クロスボーダー取引を達成したと発表しました。社債の名称は「19方正MTN 001」で、成約価格は20元だけで、証券の金額は合計人民元2000万元です。

公募基金の状況を見ると、昨年3月報のデータによると、「18方正09」を保有しているのは、「保鑫裕強化」「人保福叡18ヶ月定開」「人保鑫盛純債」の3つのファンドです。

しかし、最新の発表された2019年の年報データから見れば、人保鑫裕増強、人保福叡18ヶ月の確定、人保鑫盛純債三基金の重倉債リストにはすでに方正集団関連債券がない。

実際には、公募基金などの製品農家にとって、社債の違約後の処分は依然として難しい。デフォルト債の取引量が縮小して大規模な転換ができなくなり、ファンドは三方の推計値を追跡してネット価格を受動的に調整し、製品が下落した。さらに公募ファンドは個人の利益を守るために、固有資金の比率を大幅に自動購入することも選択されます。

再構築手続きに入ったため、方正グループの継続債も個別決済を行わなくなります。

4月14日、北大側は公告について、会社は2020年2月19日に北京市第一中級人民法院に法により再構築手続きに入ると裁定されました。現在、再構築作業が行われています。関連法律の規定により、再構築期間中に会社は個別に返済できなくなりました。だから、会社の存続期間内の債券はすべて利息を支払うことができません。「16方正01」「16方正02」など計24本の債券がある。

私たちはリストラについて楽観的ではないです。方正グループの株主側の問題はまだ多いです。以前、北京招潤と北大資産の二大株主は公開に反対する状況がありました。北京のある産業基金の人は21世紀の経済報道記者に語った。

昨年12月、北京招潤は公開書中で、北京大学の資産の一方的に「引き継ぎ」と宣言した方正グループの資源グループについて、北京大学の資産移動は方正グループが債務危機を解消し、安定的な再編に影響すると指摘しました。