La Nouvelle Loi Sur Les Valeurs Mobilières Met En Œuvre Des Règlements D'Amélioration Intensive De La Bourse: Renforcement De La Réglementation Et De La Responsabilité Des Intermédiaires Pour Les « Minorités Critiques »

Le 1er mars, la nouvelle loi sur les valeurs mobilières a été officiellement entrée en vigueur et les bourses ont commencé à mettre en œuvre des mesures énergiques, y compris la mise en œuvre de la réforme du système d'enregistrement des titres et le renforcement des contrôles de première ligne en matière de divulgation de l'information.

En tant que fondement essentiel de la réglementation des sociétés, la divulgation de l'information est incontestablement la « pierre angulaire » du fonctionnement stable du marché des valeurs mobilières, et la nouvelle loi sur les valeurs mobilières a créé un nouveau chapitre spécial sur la divulgation de l'information.Dans le cadre de l'application de la nouvelle loi sur les valeurs mobilières à la bourse profonde de Shanghai, l'accent a également été mis sur le renforcement des prescriptions en matière de divulgation d'informations.

Les journalistes de la presse économique du XXIe siècle notent que, conformément à la nouvelle loi sur les valeurs mobilières, qui renforce les prescriptions en matière de divulgation d'informations, les bourses publient systématiquement une série de règles d'autoréglementation pour réglementer davantage les questions relatives aux sociétés cotées en bourse, notamment en ce qui concerne les fonctions de supervision, la divulgation d'informations sur les événements majeurs, la divulgation volontaire d'informations et la divulgation d'informations sur les changements d'intérêts.Mesures visant à renforcer la responsabilité des intermédiaires.

« les dispositions générales de la nouvelle loi sur les valeurs mobilières ont été introduites, et la mise en œuvre concrète dépendra peut - être de l'adoption par les autorités de réglementation, telles que les bourses, d'une réglementation plus stricte, d'une réglementation et d'une réglementation internes plus strictes, ainsi que de l'adaptation de certains textes administratifs de la Commission de contrôle des valeurs mobilières, qui pourraient être nécessaires pendant la période de transition.Plus fin.Le 1er mars, le Directeur de l 'Institut des valeurs financières de l' Université des sciences et technologies de Wuhan a fait une nouvelle déclaration.

"Décroissant", "efficace", "à la fois".

Dans l'ensemble, les bourses ont souligné l'importance d'une couverture renforcée.L'Institut a également souligné la nécessité de mettre en place un système de règles commerciales simples, transparentes et efficaces, notamment en réduisant les questions de réglementation inutiles et le matériel de préparation, en réduisant l'ambiguïté des règles et en fournissant aux marchés des codes de conduite simples, clairs et faciles à appliquer.

Il est entendu que près de 50 règles relatives à la promotion de la réforme du système d'enregistrement des titres, à la réglementation des sociétés cotées en bourse, à la réglementation des obligations, à la réglementation des transactions, etc., devront être modifiées ou développées et que, compte tenu de l'évolution du marché, plus de 40 Autres règles devront être liquidées, regroupées en une liste « annulée » et clairement mises en œuvre.

Afin d 'alléger la charge de travail des sociétés cotées en bourse, l' Institut a également accordé une plus grande autonomie au marché dans le domaine de l 'utilisation des fonds pendant la collecte de fonds, la gouvernance des petites et moyennes entreprises, etc.

Après les mots « simplifier et simplifier », les sociétés cotées en bourse ont dû faire face à de nouveaux défis en matière de « réglementation précise » et de « réglementation efficace ».

Les journalistes de la presse économique du XXIe siècle ont appris que, pour améliorer l'efficacité de la réglementation de première ligne, l'Institut s'était attaché à faire des actionnaires majoritaires, des contrôleurs physiques et des cadres supérieurs des minorités les principaux domaines d'intervention de la réglementation, à renforcer la réglementation dans les domaines prioritaires à haut risque tels que les engagements de performance, les garanties extérieures et la réduction de la valeur de la réputation d'entreprise, en mettant l'accent sur les responsabilités des « minorités critiques ».

« le système des conseils d'administration est au cœur de la gouvernance d'entreprise moderne et le renforcement de la réglementation est au cœur de la gouvernance d'entreprise.Nous considérons que les contrôles effectifs et les cadres supérieurs de surveillance ont été les principaux domaines dans lesquels des irrégularités se sont produites sur les marchés financiers au cours de ces dernières années et ont même collaboré pour vider des sociétés cotées en bourse, transférer des intérêts et divulguer des informations sur les infractions.Pan, Directeur exécutif de l 'Institut de recherche sur l' économie numérique de l 'université de Finance et d' economie et de droit de l 'université de Finance et d' Economie du Sud de Chine, et Lin, a été interviewé.

En fait, la nouvelle loi sur les valeurs mobilières, qui vient d'être adoptée, élargit la portée de l'obligation de divulgation d'informations, qui va des « émetteurs, sociétés cotées en bourse » aux « émetteurs et autres personnes tenues de divulguer des informations en vertu des lois, règlements administratifs et autres règlements du Conseil des affaires d'État », ce qui, de l'avis général, facilite la divulgation d'informations supérieures à l'intention de l'Administrateur.Les règles du rôle.

« le déclin de la responsabilité.(certaines entreprises) Il est bon que le futur Conseil d'administration (tel que modifié par la nouvelle loi sur les valeurs mobilières) fasse preuve d'une plus grande prudence à l'égard de son propre comportement et veille à ce que l'ensemble du processus de supervision soit mieux encadré. »Dong Deng Xin.

Il convient de noter qu'outre le fait qu'elles s'appliquent à un petit nombre de personnes clefs, les bourses réglementent davantage les pouvoirs élevés des administrateurs, conformément à la nouvelle loi sur les valeurs mobilières.

La bourse a fait observer que si le Directeur général n'était pas en mesure de garantir l'authenticité, l'exactitude, l'exhaustivité ou la contestation du contenu des rapports périodiques, il devrait faire part de ses observations et motiver ses observations dans une confirmation écrite et les sociétés cotées en bourse devraient le faire.Les sociétés cotées en bourse qui ne le font pas peuvent demander directement des informations.

La saison 2018 a vu apparaître une vague de « Rapports annuels de la haute autorité de tutelle» et de hauts responsables de 11 sociétés, dont * St Condé, St Hermes, St Chinese, St Western, etc., qui contestent et négligent leurs responsabilités.

« l'obligation de rendre des comptes et le droit de divulguer directement des informations dissidentes ont été renforcés, ce qui a permis d'éviter les ingérences et les interférences de la part des contrôleurs réels dans l'ensemble de la chaîne de communication et d'accroître l'authenticité de l'information.À l'heure actuelle, certaines sociétés cotées en bourse contrôlent effectivement la gouvernance, les actionnaires majoritaires, et la haute supervision des administrateurs équivaut à une équipe de cadres professionnels, y compris des administrateurs indépendants.Donner au directeur le droit de divulguer l 'authenticité permet de créer un certain mécanisme de jeu et d' éviter un monopole ou une manipulation par un véritable Contrôleur.

Le phénomène des sociétés cotées en bourse.PAN et la forêt.

Responsabilité des intermédiaires

En dehors de la haute direction, il n'y a pas plus d'intermédiaires qui jouent un rôle important dans l'authenticité de l'information communiquée par les sociétés cotées que les « concierges».

Il y a longtemps, à la suite d 'événements tels que les "deux Kang", le marché a créé une certaine "Crise de confiance" envers les intermédiaires.

Afin de renforcer la réglementation en matière de divulgation de l'information, les bourses ont renforcé la réglementation des intermédiaires et les prescriptions en matière de divulgation de l'information pour les sociétés cotées en bourse.

Il s'agirait d'inciter les sociétés cotées à renforcer les exigences en matière de communication de l'information concernant les institutions, le personnel, les opérations, les documents de bonne foi et l'indépendance des cabinets d'experts - comptables, à faire connaître les raisons du « changement de lieu » et le fonctionnement du Comité des commissaires aux comptes et à orienter la sélection rationnelle des intermédiaires.

Dans le même temps, l'Institut s'emploiera à faire en sorte que les intermédiaires qui ne font pas preuve de diligence raisonnable répondent de leurs actes conformément à la loi, à renforcer la discipline en matière de méfiance et à veiller à ce que le rôle de « gardien » des postes de contrôle soit effectivement rempli.

Auparavant, l'Association avait élaboré un programme de travail pour la mise en œuvre de la nouvelle loi sur les valeurs mobilières, qui prévoyait une série de mesures visant à améliorer la qualité de l'audit des cabinets d'experts - comptables, compte tenu de changements importants tels que l'introduction d'un système complet d'enregistrement des titres, l'Introduction d'un système double d'enregistrement des services de valeurs mobilières par les cabinets d'experts - comptables, l'alourdissement des peines de surveillance a posteriori et l'augmentation des risques de responsabilité civile des cabinets d'experts - comptables.

« plusieurs cas de sociétés cotées en bourse où des incidents à risque se sont produits au cours de l'année écoulée n'étaient pas liés à l'indépendance de l'organe de vérification des comptes, voire à la collaboration de l'institution avec les actionnaires majoritaires dans le cadre de fraudes financières qui, au lieu d'assumer le rôle de gardien de but, risquaient parfois de favoriser des abus.Parce que les audits sont coûteux, bénéfiques et même plus longs, ils créent un certain avantage de regroupement.Une plus grande transparence en matière d'intégrité, d'indépendance, de remplacement, etc., contribuerait à préserver l'indépendance de l'organe d'audit. »Disque

Lin(Édition: Hirondelle sorcière)